Ein Krypto-Swap ist steuerlich kein neutraler Wechsel, sondern ein Verkauf mit gleichzeitigem Kauf. Tauschst du zum Beispiel Bitcoin gegen Ether, veräußerst du deine Bitcoin und schaffst die Ether neu an. Liegt der Swap innerhalb eines Jahres nach dem Kauf der abgegebenen Coins, kann der Gewinn steuerpflichtig sein.
In diesem Guide erfährst du, wie du den Gewinn bei einem Swap berechnest, was mit der Haltefrist passiert, was bei Stablecoins und dezentralen Börsen gilt und welche Fälle nicht ausdrücklich geregelt sind. Die allgemeinen Regeln zur Besteuerung von Kryptowährungen findest du im Guide zur Krypto-Steuer in Deutschland.
Warum ist ein Krypto-Swap steuerpflichtig?
Kryptowährungen sind steuerlich andere Wirtschaftsgüter im Sinne von § 23 EStG. Das hat der Bundesfinanzhof 2023 bestätigt. Ein Gewinn aus ihrer Veräußerung innerhalb eines Jahres ist deshalb ein privates Veräußerungsgeschäft.
Das BMF stellt ausdrücklich klar, dass auch der Tausch in andere Kryptowerte eine Veräußerung ist. Gleichzeitig gelten die erhaltenen Kryptowerte als entgeltlich angeschafft. Steuerlich passieren bei einem Swap also zwei Dinge auf einmal: Du verkaufst die abgegebene Kryptowährung und kaufst die erhaltene.
Beispiel: Du kaufst im März 2026 0,1 BTC für 5.000 Euro. Im September 2026 tauschst du sie gegen ETH. Zum Zeitpunkt des Tauschs sind deine 0,1 BTC 6.200 Euro wert.
<figure class="block-table"><table><tr><th>Posten</th><th>Betrag</th></tr><tr><td>Euro-Wert beim Tausch</td><td>6.200 €</td></tr><tr><td>Anschaffungskosten der BTC</td><td>− 5.000 €</td></tr><tr><td><strong>Gewinn nach § 23 EStG</strong></td><td><strong>1.200 €</strong></td></tr><tr><td>Anschaffungskosten der neuen ETH</td><td>6.200 €</td></tr></table></figure>
Da der Tausch innerhalb eines Jahres stattfindet, ist der Gewinn von 1.200 Euro grundsätzlich steuerpflichtig. Die 6.200 Euro bilden gleichzeitig die Anschaffungskosten deiner neuen ETH.
So berechnest du den Gewinn bei einem Swap
Die Rechnung folgt derselben Logik wie bei einem Verkauf gegen Euro:
Euro-Wert zum Tauschzeitpunkt − Anschaffungskosten − Veräußerungskosten = Gewinn oder Verlust
- Euro-Wert: Da du beim Swap keine Euro erhältst, brauchst du einen Marktkurs zum Tauschzeitpunkt. Als Quelle eignen sich Handelsplattformen oder webbasierte Kurslisten. Verwende sie einheitlich und dokumentiere, welche du nutzt.
- Anschaffungskosten: Das ist, was dich die abgegebenen Coins ursprünglich gekostet haben, einschließlich der Anschaffungsnebenkosten wie Transaktionsgebühren.
- Veräußerungskosten: Gebühren, die beim Swap anfallen, mindern deinen Gewinn.
- Reihenfolge: Kannst du einzelne Einheiten nicht eindeutig zuordnen, gelten nach Auffassung des BMF für die Haltefrist die zuerst angeschafften Coins einer Wallet als zuerst getauscht.
Gewinne aus privaten Veräußerungsgeschäften bleiben steuerfrei, wenn dein Gesamtgewinn im Kalenderjahr weniger als 1.000 Euro beträgt. Dabei zählen alle Verkäufe und Swaps zusammen, nicht jeder einzeln. Erreichst du 1.000 Euro, ist der gesamte Gewinn steuerpflichtig.
Was passiert mit der Haltefrist?
Mit jedem Swap beginnt die Haltefrist neu. Für die abgegebene Kryptowährung endet sie mit dem Tausch. Für die erhaltene beginnt eine neue einjährige Frist ab dem Tauschzeitpunkt.
Das gilt auch, wenn der Swap selbst steuerfrei ist. Hast du deine Bitcoin im Januar 2024 gekauft und tauschst sie im März 2026 gegen Ether, ist der Tausch steuerfrei, weil die Haltefrist der Bitcoin abgelaufen ist. Für deine Ether beginnt aber eine neue Frist, die erst im März 2027 endet.
<div class="card_body_small infobox red margin-bottom_medium margin-top_small"><div class="flex_horizontal gap-xxsmall margin-bottom_xxsmall"><div class="icon_small is-infobox w-embed"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" width="24" height="24" viewBox="0 0 24 24" fill="none">
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</svg>
</div><div class="label"><span class="text_bold text-color-blue">Ein Swap setzt die Uhr zurück</span></div></div><div class="label">Die bisherige Haltezeit der abgegebenen Coins wird nicht auf die erhaltenen übertragen. Wer regelmäßig zwischen Kryptowährungen umschichtet, erreicht die steuerfreie Haltefrist deshalb oft nicht. Prüfe vor einem Swap, wie lange die erhaltenen Coins danach gehalten werden müssten.</div></div>
Was gilt bei Stablecoins?
Stablecoins sind Kryptowerte. Tauschst du Bitcoin oder Ether in einen Stablecoin, ist das deshalb ebenfalls eine Veräußerung, auch wenn du dein Kapital damit nur parken möchtest. Ein Gewinn auf die abgegebenen Coins wird in diesem Moment realisiert.
Auch der Tausch zwischen zwei Stablecoins, etwa von USDC in USDT, ist ein Tausch von Kryptowerten. Die Gewinne oder Verluste sind dabei meist klein, weil beide Token an denselben Wert gekoppelt sind. Bei Dollar-Stablecoins können sie aber durch Schwankungen des Euro-Dollar-Kurses entstehen.
Beispiel: Du kaufst 1.000 USDC für 920 Euro. Monate später tauschst du sie in USDT. Zu diesem Zeitpunkt sind 1.000 USDC 950 Euro wert. Liegt der Tausch innerhalb eines Jahres, entsteht ein Gewinn von 30 Euro, der in deinen Gesamtgewinn aus privaten Veräußerungsgeschäften einfließt.
Swaps auf dezentralen Börsen
Für Swaps über eine dezentrale Börse wie Uniswap gelten dieselben Grundsätze wie für Swaps auf zentralen Plattformen. Für die Haltefrist stellt das BMF bei solchen Direktgeschäften in der Regel auf die Zeitpunkte ab, die sich aus deiner Wallet ergeben.
Da es keinen Anbieter gibt, der dir eine Transaktionsübersicht erstellt, liegt die Dokumentation bei dir. Das Finanzamt kann bei Geschäften über dezentrale Börsen unter anderem die genutzten Wallet-Adressen und die Transaktions-Hashes anfordern.
Manche dezentrale Börsen führen einen Swap technisch über mehrere Zwischenschritte aus. Wie solche Zwischenschritte steuerlich zu behandeln sind, regelt das BMF nicht ausdrücklich.
Wrapping, Bridges und Token-Migrationen
Einige Vorgänge sehen aus wie ein Swap, sind aber technisch etwas anderes:
- Wrapping: Du tauschst eine Kryptowährung in eine gewrappte Version, zum Beispiel ETH in WETH oder BTC in WBTC.
- Bridges: Du überträgst Token von einer Blockchain auf eine andere und erhältst dort eine entsprechende Version.
- Token-Migrationen: Ein Projekt wechselt auf eine neue Blockchain oder einen neuen Token und tauscht die alten Token um.
<div class="card_body_small infobox margin-bottom_medium margin-top_small"><div class="flex_horizontal-copy gap-xxsmall margin-bottom_xxsmall"><div class="icon_small is-infobox w-embed"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" width="24" height="24" viewBox="0 0 24 24" fill="none">
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</svg></div><div class="label"><span class="text_bold text-color-blue">Nicht ausdrücklich geregelt</span></div></div><div class="label">Für Wrapping, Bridges und Token-Migrationen enthält das BMF-Schreiben keine ausdrückliche Regelung. Ob ein solcher Vorgang als Tausch gilt, hängt von der konkreten Ausgestaltung ab. Halte deshalb fest, was technisch passiert ist, welche Token du abgegeben und erhalten hast und zu welchem Zeitpunkt. Bei größeren Beträgen kann eine individuelle Prüfung sinnvoll sein.</div></div>
Ausdrücklich geregelt ist dagegen ein anderer Fall: Löst du einen Utility Token gegen die zugesagte Ware oder Dienstleistung ein, ist das nach Auffassung des BMF keine Veräußerung.
Verluste aus Swaps
Ein Swap kann auch einen Verlust realisieren. Tauschst du Coins innerhalb der Haltefrist, die unter deinen Anschaffungskosten liegen, entsteht ein Verlust nach § 23 EStG. Diesen kannst du mit Gewinnen aus anderen privaten Veräußerungsgeschäften verrechnen. Mehr dazu, wie du Verluste gezielt nutzt, findest du im Guide zu Tax-Loss Harvesting.
Swaps in der Steuererklärung
Gewinne und Verluste aus Swaps gibst du in der Anlage SO bei den privaten Veräußerungsgeschäften an. Für das Steuerjahr 2025 heißt der Abschnitt auf Seite 2 „Kryptowerte“. Welche Felder du konkret ausfüllst, zeigen wir dir in der Anleitung Krypto richtig in die Steuererklärung eintragen.
<div class="card_body_small infobox green margin-bottom_medium margin-top_small"><div class="flex_horizontal gap-xxsmall margin-bottom_xxsmall"><div class="icon_small is-infobox w-embed"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" width="24" height="24" viewBox="0 0 24 24" fill="none">
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</svg></div><div class="label"><span class="text_bold text-color-blue">Was du pro Swap festhalten solltest</span></div></div><div class="label">Zeitpunkt, abgegebene und erhaltene Kryptowährung mit Menge, Euro-Wert zum Tauschzeitpunkt mit Kursquelle, Gebühren und die genutzte Plattform. Bei dezentralen Börsen zusätzlich Wallet-Adresse und Transaktions-Hash. Dokumentiere außerdem, welche Zuordnungsmethode du pro Wallet verwendest.</div></div>
Was die geplante Reform bedeuten könnte
Ein Referentenentwurf des Bundesfinanzministeriums sieht vor, Gewinne aus bestimmten Kryptowerten, die nach dem 31. Dezember 2026 angeschafft werden, unabhängig von der Haltedauer zu besteuern. Da ein Swap eine Anschaffung ist, würden Coins, die du ab 2027 durch einen Tausch erhältst, nach diesem Entwurf unter die neuen Regeln fallen. Beschlossen ist das noch nicht. Für 2026 gelten die hier beschriebenen Regeln. Den aktuellen Stand findest du im Guide zur Krypto-Steuerreform 2026.
So unterstützt dich Blockpit
Wer regelmäßig swappt, kommt schnell auf Hunderte Tauschvorgänge über verschiedene Börsen und Wallets. Für jeden davon braucht es Anschaffungskosten, Euro-Wert und Haltefrist. Mit Blockpit importierst du deine Transaktionen von zentralen Börsen und aus deinen Wallets, auch bei Swaps über dezentrale Börsen, und siehst für jede Position Anschaffungskosten und Haltefrist.
Blockpit rechnet nach FIFO, getrennt für jede verbundene Börse oder Wallet. Diese Trennung entspricht nicht in jedem Fall der walletbezogenen Betrachtung des BMF, deshalb solltest du Transfers zwischen verschiedenen Integrationen besonders prüfen. Auf dieser Basis erstellst du deinen Krypto-Steuerbericht mit allen steuerrelevanten Swaps.
<div class="card_body_small infobox highlight margin-bottom_medium margin-top_small"><div class="flex_horizontal gap-xxsmall margin-bottom_xxsmall"><div class="icon_small is-infobox w-embed"><svg xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" width="24" height="24" viewBox="0 0 24 24" fill="none">
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</svg></div><div class="label"><span class="text_bold text-color-blue">Selbst machen oder Unterstützung holen</span></div></div><div class="label">Du kannst deine Swaps mit Blockpit selbst erfassen, prüfen und in deinen Steuerbericht übernehmen. Wenn du die Aufbereitung nicht allein übernehmen möchtest, unterstützt dich der Blockpit Expert Service bei Setup, Datenprüfung und Vorbereitung deines Krypto-Steuerberichts. Informationen, die nur du kennst, etwa zu Sonderfällen wie Wrapping oder Bridges, bringst du dabei selbst ein.</div></div>
Häufige Fragen
Ist ein Krypto-Swap steuerpflichtig?
Innerhalb der Haltefrist ja. Ein Swap ist steuerlich eine Veräußerung der abgegebenen und eine Anschaffung der erhaltenen Kryptowährung. Liegt er innerhalb eines Jahres nach dem Kauf der abgegebenen Coins, ist der Gewinn ein privates Veräußerungsgeschäft nach § 23 EStG. Steuerfrei bleibt er, wenn dein Gesamtgewinn im Jahr unter 1.000 Euro liegt.
Wie berechne ich den Gewinn bei einem Swap?
Euro-Wert zum Tauschzeitpunkt minus Anschaffungskosten der abgegebenen Coins minus Gebühren. Den Euro-Wert ermittelst du über einen Marktkurs, etwa von einer Handelsplattform oder Kursliste. Verwende die Kursquelle einheitlich und dokumentiere sie.
Beginnt nach einem Swap eine neue Haltefrist?
Ja. Für die erhaltene Kryptowährung beginnt mit dem Tausch eine neue einjährige Haltefrist. Die Haltezeit der abgegebenen Coins wird nicht übertragen, auch dann nicht, wenn der Swap selbst steuerfrei war.
Sind Swaps zwischen Stablecoins steuerpflichtig?
Ein Tausch zwischen Stablecoins ist ein Tausch von Kryptowerten und damit eine Veräußerung. Gewinne oder Verluste sind meist klein, können bei Dollar-Stablecoins aber durch Schwankungen des Euro-Dollar-Kurses entstehen. Innerhalb der Haltefrist fließen sie in deinen Gesamtgewinn ein.
Ist Wrapping wie ETH zu WETH ein Swap?
Das BMF-Schreiben regelt Wrapping nicht ausdrücklich. Ob ein solcher Vorgang als Tausch gilt, hängt von der konkreten Ausgestaltung ab. Dokumentiere deshalb genau, welche Token du abgegeben und erhalten hast und zu welchem Zeitpunkt.
